中評社北京2月1日電／據中國證券報報導，近期，一個新的量化策略——商品期貨指數增強橫空出世，引發市場關注。據瞭解，目前已經有多家中小型量化CTA管理人開始研究該策略並實盤嘗試。商品期貨指數增強策略在對基準指數進行有效跟蹤的基礎上，通過增強策略獲取超額收益，在交易方向、交易方式、資金使用等策略實現方式上，與股票指增策略有所不同。
業內人士認為，未來針對商品期貨指數的策略和產品或應運而生，並不斷完善。但是商品期貨市場存在著明顯的周期性價格波動現象，極端事件的發生可能會加劇策略的下行風險。
量化私募推陳出新
此前，市場上最常見的量化產品是股票指數增強策略產品，如對標中證500指數、中證1000指數等的指增產品。商品期貨指數增強策略則是對標中證商品期貨指數、南華商品指數等，並在跟蹤指數的基礎上做進一步的收益增強。
2022年12月28日，中證商品期貨指數正式發布。從全私募行業來看，商品期貨指數型產品較少，但股票市場的指數型產品已越來越豐富。
對於開發商品期貨指數增強策略的原因，宏錫基金表示，主要是為了滿足投資者跑贏通脹的投資需求，商品指數走勢與宏觀經濟走勢高度相關，當市場發生通脹時，物價隨之上漲，可通過做多商品指數以對抗通脹。在資產配置組合中，分散風險和收益同樣重要，商品指數具有低波動、低成本特徵的同時，與其他資產之間的相關性較低，能夠降低投資組合的風險，豐富投資者風險對衝的工具。
含金量仍需時間檢驗
據瞭解，商品期貨指數增強策略與股票指數增強策略都是對基準指數進行有效跟蹤的基礎上，通過增強策略，試圖獲取超額收益，不過在策略實現方式上有所不同。
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