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中國製造業大量企業倒閉陷入危機

http://www.CRNTT.com   2008-12-16 00:05:23

不僅如此，今年持續存在的信貸緊縮，使本來就資金緊絀的中小企面臨更大的資金壓力。信貸緊縮促使商業銀行在有限的信貸安排上向大型企業集中，壓縮中小企資金需求，向期限較長的貸款集中，壓縮期限較短的中小企廣泛依賴的票據融資等。這就是為什麼當前產業轉型和緊縮政策條件下，中小企業融資更加困難的原因。 　　中小企融資難在何處？ 　　中小企融資困難，在任何時候任何國家都普遍存在。表面看來，中小企融資難主要是銀行或其它資金提供者不願貸出款項，而中小企又缺乏其它有效的渠道。而實際問題要複雜得多。造成這一現象的原因，既有來自資金需求方的中小企本身所存在的問題，也產生於資金供給方的銀行及其它金融機構在對待中小企資金需求時所持的態度及做法。 　　來自中小企業自身的原因包括以下幾方面。首先，企業資信較差，財務報表可信度低。任何企業要成功申請貸款，都需要向銀行或相關機構證明自身的償還能力和財務素質。因此，能真實反映企業經營狀況和現金流量的客觀、規範的財務報表是成功借貸的必要條件。但有調查表明，中小企普遍存在財務制度欠規範的現象，使許多擔保公司在提供擔保審查中，並不採用企業所提供的財務報表，即使報表附有會計師行出具的審計證明，真實性仍經常受擔保公司質疑。 　　其次，企業融資觀念和渠道單一。銀行借貸是絕大多數中小企獲取所需資金的基本來源。約有七成的中小企在遇到資金困難時，都是等待銀行借貸解決問題；約一成的中小企通過向私人借貸解決資金問題；還有小部分企業通過利潤留存或內部集資滿足資金需求，極少有企業利用諸如小額股權轉讓、協議投資或融資租賃等渠道融資。另外，資產結構亦影響某些中小企的融資功能。銀行要求的抵押多為機器、廠商、土地等固定資產，這對於以專利權、非專利技術等無形資產為主的科技型企業相當不利，它們能够滿足銀行抵押條件的固定資產較少。 　　第三，企業管理相對落後。大多數中小企還未能建立起現代化企業管理制度，公司治理架構不完善，企業經營帶有明顯的主觀性，缺乏企業長遠發展規劃，公司管理層家族、個人特征明顯。這些都不利於中小企管理規範化和長遠發展，影響資金供應者對給該類企業發放信貸的態度。除此以外，中小企的企業規模、不同行業特點也會一定程度影響其融資能力。 　　根據有關調查，資金提供方造成中小企融資難的原因主要包括銀行和擔保機構二方面。就銀行而言，消極對待中小企融資的原因在於﹕第一，單筆借貸收益不高。較之大客戶，中小企信貸單筆數額小，管理成本高，收益低，不符合商業銀行經營效益原則，影響銀行開展中小企貸款業務的積極性。各家銀行均傾向從事批發業務，把重點放在爭取大企業或壟斷行業，輕視中小企信貸業務。 　　第二，風險控制機制缺乏靈活性。中小企第一次貸款時，是否具有銀行可接受的擔保和抵押品是成功獲貸的關鍵。而對少量不能提供足額抵押的中小企，銀行內部有一套嚴格的信用評級體系，只有達到高信用等級才能獲批信貸。此外，銀行對項目貸款負責人實行終身追究制度，一旦對還款把握有懷疑，信貸人員寧可不貸。 　　第三，為了加強風險管理，控制不良貸款的增加，商業銀行一直在進行垂直化管理改革，權限高度集中，貸款審批集中省級分行。這一措施限制了銀行分支機構業務經營的機動性，加大了貸款過程的交易成本，也使得基層銀行授信權限過低，授信額度與其存款餘額不成比例，嚴重制約對中小企資金的供給。 　　中小企信用擔保體系是扶持中小企發展的重要措施，但實際運作中擔保機構卻存在一些問題：推廣力度不够，很多中小企對擔保機構的了解和接觸不多；擔保融資的擔保費較高，通常達2%~4%，加上銀行貸款利率和貸款申請手續費，中小企需支付逾10%的費率水平，與民間融資基本持平，並無借貸價格優勢；對企業抵押融資要求過高。許多企業向擔保機構申請擔保融資時，被要求提供抵押品或反擔保。這雖是基於擔保機構的風險防範，但卻不利於缺乏抵押品的企業申請貸款。 　　金融創新與產業轉型

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